Terpopuler - Inilah Penopang Kinerja Microsoft Sejak Awal 2018

INILAHCOM, New York - Microsoft akan segera bernilai US$1 triliun. Hasil pendapatan terbaru perusahaan, yang menunjukkan pertumbuhan kuat dalam bisnis cloud-nya.

Kinerja initelah meyakinkan beberapa pihak bahwa perusahaan tersebut berhasil memindahkan model bisnis historisnya menjual perangkat lunak berlisensi ke model cloud berbasis langganan yang dapat memberikan pendapatan dan pertumbuhan yang lebih mantap atas waktu.

Microsoft mungkin bukan perusahaan pertama yang mencapai triliunan dolar. Apple pada hari Jumat sore (20/7/2018) memiliki kapitalisasi pasar US$943,7 miliar, lebih dari US$100 miliar di atas kapitalisasi pasar Microsoft sebesar US$821,4 miliar, dan Amazon serta Alphabet keduanya berada di depan Microsoft juga.

Tetapi valuasi perusahaan telah meningkat pesat dalam empat setengah tahun terakhir di bawah Satya Nadella.

Setelah rilis laba kuartal keempat dan panduan fiskal perusahaan untuk kuartal sebelumnya, beberapa analis menaikkan target harga mereka pada saham Microsoft, mencapai setinggi US$130. Untuk mencapai angka triliun dolar, Microsoft harus mencapai US$130,16.

Analis Piper Jaffray yang dipimpin oleh Alex Zukin menaikkan target harga mereka dari US$123 menjadi US$130 dalam catatan Jumat.

"Dengan organisasi penjualan perusahaan menembaki semua silinder dan re-org tahun lalu di tampilan belakang, kami mengharapkan eksekusi yang solid di tengah lingkungan permintaan yang kuat untuk mendorong pertumbuhan dua digit yang sedang berlangsung," tulis mereka seperti mengutip cnbc.com.

Analis Piper Jaffray mencatat bahwa grup Cloud Komersial yang berorientasi pertumbuhan, termasuk cloud Azure, langganan komersial untuk aplikasi produktivitas Office 365 dan perangkat lunak bisnis berbasis cloud Dynamics 365, menghasilkan 25 persen dari total pendapatan Microsoft, naik 3 persen secara berurutan.

Analis Deutsche Bank, Karl Keirstead dan Taylor McGinnis dalam catatan Jumat menaikkan harga target mereka dari US$120 menjadi US$130.

"Cetakan 3QF18 sangat hebat, dan yang satu ini bahkan lebih baik, disorot oleh nada sangat percaya diri MSFT tentang prospek pertumbuhan FY19 dan terus belanja TI perusahaan yang kuat," tulis mereka.

Analis Atlantic Equities James Corwell menaikkan target harganya untuk akhir 2019 dari US$125 menjadi US$130 dalam catatannya pada hari Jumat.

"Q418 adalah kuartal yang sangat kuat untuk Microsoft dengan permintaan untuk penawaran cloud perusahaan dan produk di tempat (produk server, Windows) melebihi harapan konsensus," tulis Corwell.

"Kekuatan dalam yang terakhir ini sangat menggembirakan mengingat debat historis tentang saham seperti sejauh mana awan akan menjadi tambahan atau kanibalistik dari bisnis warisan Microsoft. Hasil ini akan muncul untuk menunjukkan bahwa transisi adalah benar-benar tambahan, bukan hanya dengan memperluas Pasar Microsoft yang dapat dialamatkan, tetapi juga dengan meningkatnya permintaan untuk produk lokalnya."

Beberapa analis mengakui dalam catatan mereka bahwa chief financial officer Amy Hood mengatakan pada pendapatan Kamis menyebut bahwa Microsoft lebih dari menggandakan jumlah perjanjian Azure senilai lebih dari US$10 juta. Pada saat yang sama, beberapa orang memperhatikan bahwa Microsoft tampaknya berhasil membuat Azure lebih menguntungkan.

"Untuk kuartal ketujuh berturut-turut, Amy Hood mencatat bahwa margin kotor Azure meningkat secara material," kata analis Piper Jaffray. "Kami berharap ini akan terus berlanjut melalui FY19 didorong oleh skala, bauran pendapatan premium dan inovasi infrastruktur internal dan perbaikan proses."

Tapi analis Jeffries yang dipimpin oleh John DiFucci bertanya-tanya tentang di mana margin Azure akan berakhir dalam jangka panjang, terutama dalam kaitannya dengan cloud Web Services Amazon bersaing, dalam catatan Jumat mereka.

"Kami tidak percaya bahwa Azure mencapai skala dan profitabilitas dalam lintasan dan mode yang sama seperti AWS harus menjadi kesimpulan sebelumnya," tulis analis Jeffries.

"Mengingat pasar yang kompetitif dan perlu berinvestasi dalam belanja modal dan biaya operasional, profitabilitas di sepanjang level AWS mungkin terbukti sulit dipahami untuk Azure selama beberapa tahun, jika tidak selamanya. Sebagai contoh, kami percaya bahwa AWS melaporkan margin operasi yang sama dibandingkan dengan MARGIN GROSS Azure ketika AWS adalah skala yang sama dengan Azure saat ini. Kami hanya mengatakan ada risiko."

Pembaruan analis pekan ini datang lebih dari tujuh bulan setelah analis Evercore ISI membuat kasus untuk bagaimana Microsoft dapat mencapai valuasi triliun dolar pada tahun 2020 atau lebih cepat, tetapi pada saat itu, target harga mereka adalah US$106.

Let's block ads! (Why?)