Terpopuler - Perbankan China dalam Situasi Sulit

INILAHCOM, Beijing - Pengambilalihan otoritas pemerintah China dari Baoshang Bank yang tertekan, kasus pertama dalam hampir 20 tahun telah membuat sektor perbankan di negara itu tertekan.

Perbankan China saat ini merasa lebih sulit untuk meminjam uang dari pemberi pinjaman besar dalam sebulan terakhir.

Bank sentral China dan regulator perbankan dan asuransi negara mengumumkan pada akhir Mei 2019 bahwa mereka akan mengambil alih Bank Baoshang yang tidak terdaftar selama satu tahun. Kondisi ini, menyoroti risiko kredit serius yang ditimbulkan oleh bank.

Sejak itu, keengganan risiko telah menyebar di antara bank-bank besar China yang mempertimbangkan pinjaman ke lembaga keuangan yang lebih kecil. Pasar antar bank, karena bank saling meminjamkan akhirnya telah terpukul sehingga menyebabkan masalah arus kas bagi peminjam.

Itu telah menimbulkan kekhawatiran tentang risiko terhadap sektor keuangan dengan latar belakang meningkatnya default dan perlambatan ekonomi Tiongkok.

Selain masalah likuiditas, risikonya juga akan meluas ke pasar obligasi domestik China, karena pemberi pinjaman menjadi enggan menerima obligasi korporasi dari perusahaan kecil sebagai jaminan, menurut analis.

"Dampak dari pengambilalihan peraturan Bank Baoshang bulan lalu telah meningkat kondisi likuiditas di antara bank-bank regional telah meningkat secara signifikan sejak (pengambilalihan)," Julian Evans-Pritchard, ekonom senior China di Capital Economics, menulis dalam sebuah catatan pekan lalu.

Namun Bank Rakyat Tiongkok telah bereaksi, mengambil langkah-langkah untuk mendukung bank kecil. Ini menyuntikkan lebih banyak uang ke dalam sistem pada bulan Juni, meminjamkan 500 miliar yuan (US$72 miliar) ke lembaga-lembaga melalui fasilitas pinjaman jangka menengah.

PBOC dan Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi China mengatakan mereka akan mengendalikan Bank Baoshang, pemberi pinjaman komersial yang bermarkas di Mongolia Dalam dengan 291 cabang, selama setahun mulai 24 Mei.

Catatan terbaru yang tersedia menunjukkan utang bank melonjak dalam beberapa tahun terakhir. Hutang ini terhutang 156,5 miliar yuan (US$22,7 miliar) dalam bentuk pinjaman pada akhir 2016 - melonjak 65% dari akhir 2014, menurut pengajuan terakhir pada aset dan liabilitasnya. Baoshang belum menerbitkan laporan tahunan sejak 2016.

China Construction Bank, salah satu pemberi pinjaman milik negara terbesar di China, ditunjuk untuk menangani operasi bisnis bank.

Bank sentral China mengatakan pada saat itu akan menjamin semua pokok dan bunga deposito perusahaan dan kewajiban antar bank di bawah 50 juta yuan, yang menurut para analis membantu menahan reaksi pasar.

Tak lama setelah pengambilalihan, bank dan lembaga keuangan lainnya menghadapi masalah dalam meminjam uang ketika kekhawatiran menyebar.

Dua pemberi pinjaman regional, Bank of Jinzhou dan Great Wall West China Bank, mengalami kesulitan menerbitkan sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan, yang merupakan instrumen utang jangka pendek yang diperdagangkan di pasar antar bank China dan digunakan oleh bank-bank kecil untuk meminjam dari pemberi pinjaman yang lebih besar. Alat-alat seperti itu telah menjadi sumber pendanaan yang semakin penting bagi bank, terutama yang lebih kecil.

PBOC akhirnya turun tangan untuk memberikan jaminan bagi Bank Jinzhou. Tetapi penghindaran risiko tidak hanya dimiliki oleh bank.

Awal bulan ini, satu rumah reksa dana yang berbasis di Beijing, New China Fund Management, perlu menjual aset setelah gagal bayar pada beberapa produk, menurut laporan Reuters.

"Bank menjadi lebih enggan untuk memberikan pinjaman kepada lembaga keuangan non-bank," Yulia Wan, analis senior di lembaga pemeringkat Moodys, menulis dalam sebuah catatan pada hari Senin.

"(Pengambilalihan) telah menyebabkan kekhawatiran risiko likuiditas potensial di pasar, terutama untuk bank kecil dan lembaga keuangan non-perbankan," tambah analis Goldman Sachs dalam sebuah laporan pada hari Selasa.

JP Morgan menyebut bank komersial kota dan pedesaan tersebut sebagai "mata rantai terlemah" dalam sistem perbankan China dalam laporan Mei menyusul pengambilalihan Baoshang.

Bank investasi Amerika mengatakan rasio kredit macet dari kelompok bank tersebut telah meningkat "secara signifikan di depan" dari bank umum secara keseluruhan. Ini mengutip data dari Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi China.

Dalam sinyal yang berpotensi mengkhawatirkan, sebanyak 19 bank Cina kecil, termasuk Baoshang dan Jinzhou, telah menunda merilis laporan tahunan 2018 mereka, Wall Street Journal melaporkan, mengutip analisis Mei oleh Barclays.

Pasar obligasi domestik Tiongkok akan dipengaruhi oleh sentimen negatif melalui efek spillover, menurut analis.

"Pemberi pinjaman antar bank menjadi semakin enggan menerima obligasi korporasi sebagai jaminan dalam perjanjian repo," kata Evans-Pritchard dari Capital Economics seperti mengutip cnbc.com. Ini, merujuk pada perjanjian pembelian kembali, suatu bentuk pinjaman jangka pendek.

"Ini telah membuat lebih sulit bagi banyak lembaga keuangan non-bank, terutama perusahaan sekuritas, untuk meminjam dana," tambahnya.

Itu mendorong bank sentral China untuk memanggil bank-bank besar dan broker untuk memberikan dana darurat kepada perusahaan sekuritas kecil karena mereka tidak dapat secara langsung mengakses fasilitas pinjaman PBOC.

Ketika lembaga keuangan seperti itu terkena, itu menjadi kekhawatiran karena mereka adalah investor besar di pasar obligasi lokal, kata Goldman Sachs.

Lembaga keuangan non-bank memegang sekitar 60% dari uang kertas jangka menengah - obligasi korporasi yang paling likuid dan penting, menurut Goldman, dan juga semakin penting sebagai investor dalam obligasi bank kebijakan, yang dikeluarkan oleh tiga bank kebijakan negara: Pengembangan Pertanian Bank Tiongkok, Bank Pembangunan Tiongkok, dan Bank Ekspor-Impor Tiongkok.

Bank kecil juga merupakan investor utama dalam obligasi pemerintah pusat, memegang 15% dari obligasi yang beredar, menurut Goldman.

Meluas ke Emiten
Neeraj Seth, kepala kredit Asia di BlackRock, mengatakan dia mengharapkan lebih banyak perusahaan China untuk default pada utang mereka.

"Kami memang mengharapkan tingkat default untuk mulai mengambil dari sini di pasar obligasi darat, naik sedikit lebih tinggi dari tahun lalu," katanya, berbicara kepada wartawan pada briefing di Singapura pada hari Selasa.

Namun, ia menambahkan bahwa ia berharap default akan tertahan pada perusahaan yang lebih kecil dan di sektor tertentu seperti teknologi dan bisnis yang berorientasi ekspor.

Let's block ads! (Why?)